Martin 的博客

简述

艾略特波浪理论是一种用于预测经济市场的趋势的技术分析手段，于1930年由 拉尔夫-尼尔森-艾略特 所发现并发表。艾略特指出，由于人类都是感性的，他们的活动和决策也都可以通过感性来预测，虽然许多评论都认为艾略特波浪理论是一种伪科学。

波浪理论提出，大众投资心理都是在乐观主义和悲观主义之间反复变化，这种变化会制造出一些可以通过市场价格的变化而显现出来的可以识别的模式。实践上，所有人类的社会经济学过程中的变化都遵循一种使得它自身反复的重复一系列规则变化的内在规律，这就是，市场价格趋势都发生5个升浪和3个降浪的变化，每一个浪之中由遵循相类似的模式（5个升浪和3个降浪）而变化，就像分形几何之中所描述的。

特征

1浪：

• 基本面新闻都是负面的，没有人敢知道明显的上升
• 人们认为前一阶段的低迷仍在强烈的继续
• 基本面分析普遍认为后面预期的市盈率会更低
• 调查问卷反映出绝对的熊市，强调市场危机仍很高
• 成交量可能会随着价格升高而略有升高，但并不足以引起技术分析者的注意

2浪：

• 第二浪回调修正第一浪，可以低到不超越第一浪的起点
• 一般情况下，消息都是负面的
• 价格重新创下比以前更低的低点
• 熊市的感受强烈，人们“骄傲”地重申，熊市仍在深深的继续
• 一些正面的信号开始出现，比如成交量在这一浪比第一浪更低
• 价格通常不会比第一浪开始时的折回比61.8%更多

3浪：

• 通常情况下是最大的，最强有力的上升浪（虽然许多投资市场指出，第5浪是最大的）
• 消息完全是正面的，基本面分析开始提高市盈率预期
• 价格快速上升，变化时间很短而且很浅，多数想从中赚一笔的都会错过这艘船
• 3浪开始时消息仍指出是熊市，多数投资者仍保持观望，但3浪的中间点投资者会涌入
• 第3浪往往比第1浪提升比率为 1.618比1

4浪：

• 是一种明显的回调修正，价格保持一个较长的时间
• 往往比第3浪回退38.2%
• 成交量比第三浪低
• 如果意识到第5浪上升的存在的话，是一个买入的好机会

5浪：

• 这是主流趋势的最后一次上升
• 消息都是横免得，牛市很旺
• 大量散户投资者最后在最高点前买入
• 成交量比第三浪要低
• 许多惯性指标开始发散（价格达到新高，指标却不能达到新高）
• 牛市的最后，谁说会出现熊市都会被笑话

A浪：

• 强烈的回调修正开始发生，快到难以预料
• 基本面消息仍然都是正面的
• 多数分析师仍然指出回调只是为了下一轮上涨，仍是牛市
• 许多A浪中的技术分析指标指出上升

B浪：

• 价格开始升高回转，是一个很长的熊市的喘息
• 从经典技术分析可以看出这是一个头肩顶模式
• B浪的成交量比A浪更低
• 基本面都不再正面，但多数时候也并未完全负面

C浪：

• 价格快速在5个波动内降低
• C浪的第三个转折处，每个人都意识到熊市已经不可避免
• C浪通常与A浪一样大，甚至1.618倍以上

评价

“迷人的是，这里存档的长期的价格曲线都与艾略特波浪有所相似。。。许多学术界和交易所对历史数据的分析中都表明艾略特波是这个领域中最著名的，我们推测，艾略特波很强地扎根于金融分析师的传说之中，潜在的是一种下层关键性结构立足于投资市场之中”

“证券趋势的技术分析中，艾略特波浪理论者给出了一个明确的和系统化的方式来评价投入市场的经济回报风险率的方式，只要每一笔交易都能够适当的和仔细的被执行”

“但是艾略特波浪预测是一种非常不确定的事情，很难用主管的理解来解释客观事物的变化规律，更难以预测其具体的数值”

“虽然艾略特波浪理论被流行得应用，但是它并不是一种正统理论。”